【コメ兵 2780】もっっと深堀。長期ビジョンと中期計画の進捗
はーい、みんな！投資歴5年目の新米トレーダー、ボクだよ！今回は、みんな大好き(？) コメ兵ホールディングス（2780）をガッツリ深堀りしていくよ！
何度かブログ記事で取り上げたからそこから＋αとして見てみてね
1. リユース市場の今を数字で見てみよう！
え、リユース市場ってそんなにデカいんすか？
まずさ、リユース市場の規模ってどれくらいか知ってる？
コメ兵の決算資料とか見てると、2025年には国内だけで3兆2500億円にもなるって予測されてるらしいよ！
え、マジで？3兆円超えって、もはや日本のGDPを支えてるレベルじゃん！(言い過ぎ)
しかもさ、2025年以降も年平均4.2%で成長していくって言うんだから、もう未来しかないよね！
ちなみに2021年の成長率は7.5%だったらしいよ！
うーん、リユース市場、ポテンシャル高すぎませんか！？
グローバル市場の可能性は？
国内市場だけでもこんなにアツいのに、グローバル市場はもっとヤバいらしいよ！
特にアメリカとか中国とか、日本以上の巨大市場が広がってるらしい。
しかも、成長スピードも国内以上って言ってるんだから、もうワクワクしかないよね！
あとさ、アジアのリユース市場もめちゃくちゃポテンシャル高いらしい！
「モノが集まる」って表現がまたエモいよね！
え、これはもう世界に羽ばたくしかないでしょ！
2. コメ兵の立ち位置をチェック！
コメ兵って、リユース市場で何位なの？
でさ、コメ兵ホールディングスって、リユース市場でどんな感じなの？って気になるよね。
実は、ブランド品・宝飾品分野では、市場シェアNo.1なんだって！
リユース市場データブック2023にも載ってるって言うんだから、マジもんじゃないすか！
しかも、2024年9月末時点でも1位をキープしてるんだってさ！
え、コメ兵って、そんなに凄かったの？
これはもう、推すしかないでしょ！(単純)
今後の戦略は？
さらに、コメ兵は「国内外の市場が拡大フェーズにある中、売上シェア拡大によって業界内のプレゼンスを高めていく必要がある」って言ってるんだよね。
つまり、グローバルでのシェア拡大を目標にしてるってこと！
これはもう、コメ兵の時代が来る予感しかしない！
3. コメ兵の未来図をチラ見せ！
ブランドリユースで世界一！？
コメ兵の中期経営計画によると、ブランドリユース売上高世界No.1企業を目指してるんだって！
売上高5,000億円って、もう想像を絶するレベルじゃない？
なんかもう、ロマンを感じるわ！
2028年の目標は？
ちなみに、2028年3月期には、
・売上高 2,500億円
・海外売上高比率 15%
・グループ店舗数 420店舗
を目指してるらしいよ！
着実に成長してる感じが、またエモいよね！
2025年の目標は？
さらに、2025年3月期の定量目標も発表されていて、
・売上高：144,500百万円
・営業利益：8,470百万円
だって！
うーん、具体的な数字が出てくると、俄然テンション上がってくるよね！
4. コメ兵の強みと戦略を分析！
コメ兵の強みって何？
コメ兵の強みは、人材、商品流通量、そしてブランド力だって言ってるよ！
この3つが揃ってれば、そりゃあ強いわ！
これらの競争優位性を活かして、海外市場の拡大とCtoC市場への参入に注力していくって言ってるから、今後の成長がマジ楽しみだよね！
5. 円高・円安がコメ兵の売上にどう影響するの？
円安だとコメ兵の売上は上がる？
コメ兵の売上、実は為替レートにも左右されるんだって！
円安になると、海外からの観光客が増えて免税売上が伸びる可能性があるんだよね。
特に高額ブランド品は、免税で買うメリットが大きいから、円安はコメ兵にとって追い風になるってわけ！
それに、海外で販売する商品の価格を上げても、競争力が落ちにくいから、海外での売上もアップする可能性もあるみたい。
海外子会社の業績も円換算でよくなるってんだから、円安、マジ神！
円高だとコメ兵の売上は下がる？
逆に、円高になると、海外からの観光客が減って免税売上が縮小する可能性があるんだって。
海外での販売価格も下げなきゃいけないから、売上が減る可能性もあるみたい。
海外子会社の業績も、円換算だと悪くなっちゃうんだよね…
円高、ぴえん
結局どっちがいいの？
コメ兵の場合は、円安の方が売上アップに繋がりやすいみたい。
免税売上が売上高構成比の約17.1%も占めてる（2025年3月期第2四半期）からね！
あと、海外での販売も展開してるから、円安はプラスに働く要素が多いんだって。
ただ、急激な円安は、購買意欲を低下させたり、仕入れコストを上昇させる可能性もあるから、適度な円安が望ましいみたい！
うーん、為替って難しいけど、面白いよね！
ちなみに、直近のデータだと、免税売上高は前年同期比で187.5%も伸びてるらしいよ！
インバウンド需要、恐るべし！
6. インバウンド需要は今後も続くの？
インバウンド需要、アツいよね！
最近、街で外国人の観光客をよく見るようになったよね！
コロナ禍でガッツリ落ち込んでたインバウンド需要だけど、水際対策が緩和されたり、渡航制限が解除されたおかげで、急速に回復してるみたい。
円安のおかげで、海外からの観光客は日本でお得に買い物できるから、めっちゃ来てるんだって。
リベンジ消費もあって、旅行意欲が爆上がりしてるって言うんだから、もう、アツすぎるよね！
今後の見通しは？
このインバウンド需要、今後も続くのかどうか、めちゃ気になるよね！
円安が続く限りは、安定的に推移する可能性が高いらしい。
アジア各国の経済成長のおかげで、海外旅行する人も増えてるし、政府の観光政策も追い風になってるみたい！
ただ、世界経済が停滞したり、感染症が再流行したり、地政学的なリスクもあるから、油断はできないよね…
コメ兵の強みと課題は？
コメ兵は、免税店としてのインフラも整ってるし、多言語対応や海外顧客向けのECサイトもあるから、インバウンド需要を取り込む体制はバッチリらしいよ！
特に、中国、香港、台湾からの顧客が多いから、アジアからのインバウンド需要を効果的に取り込める可能性が高いって！
ただ、インバウンド需要に依存しすぎると、何かあったときに売上が大きく影響を受けちゃうから、国内顧客の育成とか、EC販売チャネルの強化、新たな海外市場の開拓とか、リスク分散のための取り組みも重要なんだって！
うーん、奥が深い！
まとめると？
短期的には、円安とかリベンジ消費でインバウンド需要は堅調に推移しそうだけど、中長期的には、世界経済の動向とか感染症とか、リスク要因もあるから、注意が必要だよ！
コメ兵は、インバウンド需要を捉えるための体制は整ってるけど、リスク分散にも注力して、更なる成長を目指してほしいよね！
7. 2028年に売上高2,500億円達成したら株価はいくらになるの？【ガチ試算】
目標達成したら株価爆上がり！？
みんな、一番気になるところ来たよ！
もしコメ兵が2028年に売上高2,500億円を達成したら、株価は一体いくらになるのか！？
これは、マジで難しい問題なんだけど、ボクなりに色々仮定して試算してみたよ！
計算の前提は？
まず、前提条件として、
・2028年の営業利益目標は150億円
・営業利益率は6.0%
・実効税率は30%
・発行済株式数は現状維持
ってことで、計算していくね！
あと、PER（株価収益率）も重要になってくるんだけど、過去のコメ兵のPERとか、市場の状況とかを考慮して、15倍～25倍のレンジで仮定してみるよ！
予想株価は？
上記の前提で計算すると、
・税引後利益：約105億円
・1株あたり利益（EPS）：約958円
になるね！
で、これにPERを掛けると、
・PER15倍の場合：約14,370円
・PER25倍の場合：約23,950円
って予想できるわけ！
つまり、2028年に売上高2,500億円を達成したら、株価は14,370円～23,950円くらいになる可能性があるってことだね！
え、マジ？23,950円とかになったら、僕の資産も爆増じゃん！(下心)
注意点！
ただし、これはあくまで仮定に基づく推測であって、実際の株価を保証するものではないからね！
市場の状況とか、企業の成長性に対する期待値とか、色々な要素で株価は大きく変動する可能性があるから、注意が必要だよ！
8. 予想株価レンジって現実的なの？
14,370円～23,950円、マジでいく？
でさ、この予想株価レンジ、14,370円～23,950円って、実際どうなの？って思うよね。
正直、計画通りにコメ兵が成長して、市場がその成長性を高く評価したら、全然あり得る範囲だと思うよ！
特に上限値の23,950円は、成長期待の高い企業への市場評価が高まれば、可能性はあると思う！
株価変動のリスクも知っておこう！
ただし、株価は色々な要素で変動するから、リスクもちゃんと理解しておかないとダメだよ！
リユース市場の競争が激化したり、景気が悪くなったり、地政学リスクとか、色々な要素で株価は動くからね！
PERが15倍を下回る可能性もあれば、25倍を大きく上回る可能性もあるってこと、ちゃんと覚えておいてね！
コメ兵の成長を見守ろう！
コメ兵は、市場に対して成長性をアピールして、投資家の信頼を得ることが重要になってくるね！
決算発表とか、IR活動とかもちゃんとチェックして、コメ兵の成長を一緒に見守っていこうよ！
あと、中古品市場における競合の動向とかも、ちゃんと見ておかないとね！
結論！
コメ兵が計画通りに成長して、市場がそれを評価したら、14,370円～23,950円の株価レンジは現実的な水準だと思うよ！
でも、株価は色々な要素で変動するから、あくまでも参考程度に捉えて、今後の動向を注視していく必要があるね！
まとめ
ふー、今回はコメ兵ホールディングスについて、かなり深堀りしたけど、どうだった？
リユース市場のポテンシャルとか、コメ兵の戦略とか、株価予測とか、色々語ってきたけど、少しでもみんなの投資の参考になったら嬉しいな！
今回の記事をまとめると、
- 国内リユース市場は2025年に3兆2500億円規模に成長する見込みで、今後も成長が期待できる。
- コメ兵は、ブランド・宝飾品分野で業界No.1の市場シェアを有している。
- 今後は、海外市場でのシェア拡大を目指し、M＆Aやアライアンスも積極的に検討していく戦略。
- 円安は、コメ兵の売上を押し上げる効果が期待できるが、急激な為替変動には注意が必要。
- インバウンド需要は短期的には堅調だが、中長期的にはリスク要因も考慮する必要がある。
- 2028年に売上高2,500億円を達成した場合、予想株価は14,370円～23,950円程度となる可能性がある。
投資は、自己責任だからね！
今回の記事を参考にしつつ、自分でしっかり調べて、納得した上で投資判断をするようにしてね！
これからも、みんなが気になる銘柄とか、投資情報とか、色々発信していくから、フォローしてね！
じゃあ、またね！
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