第1回で「数字のヤバさ（定量分析）」を、第2回で「強さの秘密（定性分析）」を暴いてきたけど、どうだったかな？わたし的には、調べれば調べるほど「この会社、ガチで手堅いな…」っていう思いが強くなってるわ。
そして最終回の今回は、みんなが一番知りたいであろうテーマ…
「で、結局この株、いくらになるのよ！？」
に、真正面から切り込んでいこうと思います！最新の決算内容をサクッとレビューしつつ、わたしの独断と偏見…じゃなくて（笑）、ちゃんとデータに基づいた将来株価予想をぶち上げていくから、最後までしっかりついてきてね！
まずはウォーミングアップ！最新決算（2025年3月期）をサクッとレビュー！
未来を語る前に、まずは足元の状況確認から！2025年5月14日に発表された、ホヤホヤの最新決算を見てみましょ。
| 項目 | 2024/03 (前期) | 2025/03 (今期) | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,060億円 | 1,085億円 | +2.4% |
| 営業利益 | 138億円 | 129億円 | -6.1% |
| 経常利益 | 159億円 | 128億円 | -19.3% |
| 当期純利益 | 106億円 | 90億円 | -14.5% |
これだけ見ると、「あれ？売上は伸びてるけど、利益は全部マイナスじゃん！やっぱダメな会社なんじゃ…？」って思う人もいるかもしれない。短期的なトレーダーなら、この数字だけ見て「売りだ！」ってなっちゃうかもね。
でも、落ち着いて。決算短信をちゃんと読むと、この減益の理由が見えてくるのよ。
【減益の真相】実はこれ、「未来への投資」が原因だった！
決算短信によると、この減益は「人件費の増加や各種中長期成長に向けた投資的費用を計上したこと」が主な理由なの。つまり、ダメになったから減益になったんじゃなくて、これからもっと成長するために、先にお金を使った結果ってこと！これを「良い減益」ってわたしは呼んでるわ（笑）。目先の利益を削ってでも未来に投資できるのは、財務が盤石な会社だからこそできる芸当よね。
いよいよ本番！パラマウントベッドの将来株価を大胆予測！
さあ、お待たせしました！ここからが本題の未来予測タイム！
もちろん、神様じゃないから100%当たるわけじゃないけど、ちゃんとした根拠を持って計算してみるわよ。
使うのは、会社の資産価値（BPS）と収益力（PER）を組み合わせた、割とオーソドックスな方法ね。
計算の前提条件
- 予想PER：15倍（過去5年平均や同業他社を参考にした、まあまあ妥当なライン）
- 来期(2026/03)予想EPS：178.36円（これは会社が出してる予想値ね）
1年後、3年後、5年後の株価はこうなる！ドン！
この前提で計算した結果がこれ！
| 時期 | 計算式 | 予想株価 |
|---|---|---|
| 1年後 (2026年3月頃) | 予想EPS 178.36円 × PER 15倍 | 2,675円 |
| 3年後 (2028年3月頃) | 3年後EPS 196.7円 × PER 15倍 | 2,950円 |
| 5年後 (2030年3月頃) | 5年後EPS 217.0円 × PER 15倍 | 3,255円 |
※3年後と5年後のEPSは、会社の中計を参考に年率5%で成長すると仮定して計算したわ。
どう？現在の株価が2,500円台だから、5年後には3,200円台を目指せるっていう計算になったわ。もちろん、これはEPSが順調に成長して、PER15倍が維持されたらの話だけど、この会社の安定感を考えたら、結構リアルな数字じゃないかなって思う。
おまけじゃない！配当金っていう「もう一つの利益」
株の利益って、値上がり益だけじゃないのよ。そう、配当金！
パラマウントベッドは、この配当が今、めちゃくちゃアツいことになってるの！
会社が新しく発表した配当方針、それが「DOE 5.0%を目安にする」ってやつ。DOEっていうのは「株主資本配当率」のことで、超ざっくり言うと「会社の純資産の5%くらいを毎年配当で出しますよ！」っていう宣言なの。
これの何がすごいって、会社が利益を出し続けて純資産が増えていけば、自動的に配当金も増えていくってこと！これは株主にとって、とんでもなく嬉しい約束なのよ。
将来の配当利回り予想
| 時期 | 1株あたり配当金 (予想) | 現在の株価(2,556円)で買った場合の利回り |
|---|---|---|
| 2025/03期 | 97円 | 3.79% |
| 2026/03期 | 125円 | 4.89% |
| 5年後 (仮) | 約151円 | 5.90% |
見てよこれ！今この株を買っておけば、5年後には配当利回りが5.9%になるかもしれないのよ！銀行預金の金利が0.001%とかの時代に、これはもう破格でしょ！株価が上がらなくても、毎年この配当金がチャリンチャリン入ってくるって考えたら、それだけで投資する価値、あると思わない？
【総括】で、わたしはどうするのか？
さて、3回にわたってお送りしてきたパラマウントベッド分析、これにて終了です！お付き合いありがとう！
わたしの結論としては、「ROEの低さは気になるけど、それを補って余りある事業の安定性、成長性、そして何より株主還元の本気度が素晴らしい。長期目線でコツコツ買い増していきたい銘柄」って感じかな。派手さはないけど、5年後、10年後に「あの時買っておいてよかった～」って思わせてくれるタイプの、まさに「いぶし銀」な銘柄だと思うわ。
もちろん、みんながどう思うかはそれぞれ！でも、こうやって一つの会社を色んな角度から調べて、自分なりの「買う理由」「買わない理由」を見つけていくのが、投資の醍醐味であり、一番の上達方法だと思うの。
今回の分析が、みんなの銘柄選びの何かヒントになったら嬉しいな。
それじゃ、また次の銘柄でお会いしましょー！バイバーイ！
本ブログは、わたしの個人的な分析と見解をまとめたものです。特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資の最終判断は、ご自身の責任と判断でお願いしますね！
