というわけで最終回の今回は、発表されたばかりの最新決算（2025年2月期）をレビューしつつ、そこから導き出される将来の株価と配当を、わたしなりにガチで予想していくよ！最後までしっかりついてきてね！

① 最新決算（2025年2月期）をサクッとレビュー！

まずは、この前の決算発表の内容を見てみよう。数字がいっぱいで「うっ…」てなる人もいるかもだけど、ポイントだけ押さえれば大丈夫！

2025年2月期 決算サマリー

項目 2025/02 実績 前期比 2026/02 会社予想 前期比
売上高 106億円 +9.0% 107億円 +0.8%
営業利益 8.8億円 +21.2% 8.8億円 ±0.0%
1株あたり利益(EPS) 545.8円 +40.4% 545.9円 ±0.0%
1株あたり配当 135円(予) +10円 135円(予) ±0円

まず、2025年2月期の実績ね。売上9%増に対して、営業利益が21%増！利益率がめっちゃ改善してるのが分かるよね。これは第1回で話した通り、会社の「稼ぐ力」がマジで強くなってる証拠だわ。素晴らしい！

で、注目なのが来期、2026年2月期の会社予想。…ん？「ほぼ横ばい」じゃん！って思ったでしょ？

これこそが、この株がまだ割安で放置されてる理由の一つかもしれない。会社側がめちゃくちゃ保守的な、弱気な予想を出してるんだよね。日本の会社ってこういうとこ多いんだけど、まぁ「達成できなかったらカッコ悪いから、低めの目標にしとこ」みたいな感じかな（笑）。

でも、わたしたち投資家はこれを鵜呑みにしちゃダメ。今までの成長ペースやリユース市場の追い風を考えたら、この予想は「最低ライン」で、実際はもっと上に行くんじゃないの？って考えるのが自然。つまり、「ポジティブなサプライズ」が期待できるってこと！

【決算のポイント】
実績は絶好調！でも会社予想が超保守的なので、逆説的に「上振れ期待」が持てる！

② 将来株価をガチ予想！ズバリ、いくらになる！？

さぁ、お待たせしました！ここからが本番。これらのデータを使って、将来の株価を予想していくよ。いろんな計算方法があるけど、今回はシンプルで分かりやすい2つの方法で考えてみるね。

【予想①】PERを使ったオーソドックスな予想

一番メジャーなのが、「予想株価 = 1株あたり利益(EPS) × PER」で計算する方法。

  • 1株あたり利益(EPS)：会社予想だと 545.9円。でもさっき言った通り、これは保守的。なので、少し上乗せして年10%くらい成長すると仮定してみようか。
  • PER：今のPERは6倍台だけど、これは安すぎる。市場の評価が少しは見直されるとして、控えめに10倍～12倍くらいで考えてみるのが妥当かな。

この前提で計算すると…

【1年後】545.9円 × PER 10倍 = 5,460円
（現在の株価 約3,300円から見ると、+65%のリターン！ヤバい！）

【3年後】EPS 660円 × PER 12倍 = 7,920円

【5年後】EPS 800円 × PER 12倍 = 9,600円

【おまけ】将来の配当利回りも計算してみた

もしこの会社が増配を続けて、5年後に1株あたり175円の配当になったとする。それを今の株価（約3,300円）で買っていたとしたら…

175円 ÷ 3,300円 = 配当利回り 5.3%！

株価の値上がり（キャピタルゲイン）を狙いながら、将来的に高配当（インカムゲイン）も受け取れるって、もう最強の布陣じゃない？

③ 総括：で、わたしはどうするのか？

さて、3回にわたってありがとうサービスを分析してきたけど、わたしのスタンスはもう決まってる。

【わたしの投資スタンス】
成長性、割安性、財務健全性、株主還元。どれをとっても文句のつけようがない。

みんなはどう思ったかな？
「面白そう！」って思った人も、「いや、このリスクは看過できない」って思った人もいると思う。それでいいんだ。大事なのは、自分で調べて、自分で考えて、自分で決めること。

わたしの分析は、あくまでそのための「材料」の一つ。このブログが、みんなが自分なりの投資スタイルを見つけるきっかけになったら、わたしはめちゃくちゃ嬉しいな。

投資って、お金を増やすだけじゃなくて、こうやって世の中のいろんな会社を知る「冒険」でもあるんだよね。これからも一緒に、ワクワクするようなお宝銘柄を探す旅を続けていこうぜ！

じゃあ、長くなったけど、最後まで読んでくれてありがとう！また次の銘柄分析で会おうな！

【免責事項】

本ブログに記載されている内容は、あくまでわたし個人の見解であり、未来を保証するものではありません。特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってくださいね！