今回は、先日発表された最新の決算内容をサクッとレビューしつつ、そこから導き出されるわたしのガチの将来株価予想を、計算過程も全部見せながらぶっちゃけていこうと思います！最後までしっかりついてきてね！

① 最新決算（2025年6月期 3Q）をクイックレビュー！

まずはウォーミングアップがてら、最新の決算内容をチェック！
2025年5月15日に発表された、第3四半期（2024年7月～2025年3月）の累計実績はこんな感じ。

項目 2025年6月期 3Q実績 前年同期比 通期予想に対する進捗率
売上高 108.6億円 +2.2% 63.9%
営業利益 7.0億円 -1.8% 41.3%
経常利益 6.8億円 +0.6% 40.6%
純利益 4.6億円 +0.4% 40.0%

これだけ見ると、「あれ？売上は伸びてるけど、利益はほぼ横ばいじゃん」「進捗率も50%ちょっと超えたくらいで、なんか微妙…？」って思うかもしれない。

ちょっと待った！
ここで早とちりしちゃダメ。壽屋の決算説明資料をちゃんと読むと、「製品のリリースタイミングが下半期、特に第4四半期（4月～6月）に大きく集中している」って書いてあるのよ。

つまり、これは「計画通りの進捗」ってこと！
むしろ、本番はこれから。お楽しみは最後にとっておくタイプなのね、壽屋さんたら（笑）。TVアニメ化を控えた大型商品とかが、これからドカドカ出てくるわけだから、通期の会社予想（売上170億、経常利益16.6億）の達成は全然可能だし、むしろアニメが予想以上にヒットしたら、上方修正だってあり得るんじゃないかなって、わたしは見てるよ。

②【本題】将来株価をガチ予想！1年後、3年後、5年後は…？

お待たせしました！いよいよ未来予測の時間だ！
もちろん、未来の株価なんて誰にも分からない。これはあくまで、今まで分析してきたデータに基づく、わたしの「仮説」だからね。でも、何の根拠もない山勘よりは、よっぽど当たる確率は高いはず！

今回は、会社の純資産（BPS）と将来の利益（EPS）を使った、比較的ポピュラーな方法で計算してみるよ。

【計算の前提】

  • 現在株価：1,574円 (2024/6/18時点)
  • 来期予想EPS (1株利益)：135.6円 (会社予想ベース)
  • BPS (1株純資産)：909円 (2024/6期末時点)

わたしの予想株価はこれだ！ドン！

  1年後 (2025年) 3年後 (2027年) 5年後 (2029年)
予想株価 2,000円 2,800円 3,800円
現在からの上昇率 +27% +78% +141%

なんでこの株価になるの？計算の根拠

「いやいや、数字だけ出されても…」ってなるよね。ちゃんと説明するよ！

【1年後の予想：2,000円】
これは、アニメ化への期待で、市場の評価が適正化されるっていうシナリオ。

計算式： 予想EPS × 期待PER

135.6円 × 15倍 = 2,034円

今はPER11倍台だけど、同業のバンダイとかと同じくらいのPER15倍くらいまで評価されても全然おかしくないでしょ？ってこと。

【3年後の予想：2,800円】
アニメ化が成功して、業績がさらに一段階アップするシナリオ。

計算式： 3年後の予想EPS × 期待PER

206円 × 13.5倍 = 2,781円

保守的に見ても、年15%くらい利益が成長すると仮定すると、3年後のEPSは206円くらい。成長が軌道に乗って、PERは少し落ち着いて13.5倍くらいかなって。

【5年後の予想：3,800円】
複数の自社IPが国内外で大ヒットして、グローバル企業として安定成長してるシナリオ。

計算式： 5年後の予想EPS × 期待PER

273円 × 14倍 = 3,822円

ここまで来たら、もう安定成長期。年15%成長を5年続けたらEPSは273円。世界的なブランドになってるだろうから、PER14倍くらいの評価はもらえるんじゃないかなって。

夢物語みたいに聞こえる？でも、過去の成長率を見たら、これでもかなり保守的な予想だとわたしは思ってるよ。

おまけ：将来の配当利回りもヤバいことに…？

株の楽しみは値上がり益だけじゃないよね。配当金も大事！
壽屋は増配にも積極的だから、将来の配当利回り（今の株価で買った場合）を計算すると…

  • 1年後 (予想配当40円)： 利回り 2.54%
  • 3年後 (予想配当55円)： 利回り 3.49% (高配当株の仲間入り！)
  • 5年後 (予想配-当75円)： 利回り 4.76% (もはやウハウハレベル！)

今のうちに仕込んでおけば、将来は値上がり益も配当も両方狙える、最強の「二刀流」銘柄に化けるかもしれないってことだね！

③ 総括：わたしの最終的な投資スタンス

さて、3回にわたって壽屋を丸裸にしてきたけど、どうだったかな？
最後に、わたしの総合評価と投資スタンスを宣言して、このシリーズを締めくくろうと思います。

「高い成長性と収益性」「健全な財務」「明確なカタリスト」
これだけ揃って「割安」に放置されている、極めて魅力的な投資対象。

 

もちろん、投資に絶対はないし、この予想が外れることだってある。
一番大事なのは、このブログを読んだみんなが、「なるほど、こういう見方があるのか」って思って、自分で調べて、自分で考えて、自分で納得して、自分の判断で投資すること。

この壽屋分析シリーズが、その「きっかけ」に少しでもなれたなら、わたしは最高に嬉しいです。
最後まで読んでくれて、本当にありがとう！また次の銘柄分析で会おうね！

【お約束】
この記事は、わたし個人の分析と意見をまとめたもので、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資は、最終的にご自身の判断と責任でお願いしますね！一緒に勉強していきましょう！