【衝撃決算】NSW(9739)が大幅減益でピンチ!? いや、これガチでチャンスかも！ | 新米トレーダーのガチ分析

うぉぉい！みんな、ちょっと聞いてくれ！わたしのポートフォリオの中でも成長を期待してる銘柄、NSW（9739）の最新決算（2026年3月期 2Q）が出たんだけどさ…。

数字だけ見たら、ガクーンって下がってて、一瞬、血の気が引いたわ（笑）。

でもね、こういう時こそ冷静になるのがトレーダーってもんっしょ？決算資料をギッチギチに読み込んだら、むしろ「これ、チャンスじゃね？」って思えてきたんだよね。今日はその理由を、わたしの興奮と共にお届けします！数字が苦手な人も、ストーリーとして楽しんでって！

衝撃の決算サマリー

まずは現実を直視するところから始めようか…。今回の決算、数字はこんな感じでした。ドン！

項目	2026/3期 2Q (今回)	2025/3期 2Q (前年)	前年同期比
売上高	248億5400万円	242億800万円	+2.7%
営業利益	23億6000万円	27億5600万円	-14.4%
経常利益	24億3100万円	27億7700万円	-12.5%
当期純利益	16億6600万円	19億500万円	-12.6%

売上はかろうじてプラスだけど、見てよこの利益の落ち込みよう…。営業利益で-14.4%は、さすがにインパクトがデカい！「え、NSWの成長、終わった…？」って、狼狽売りしたくなる気持ちも、まあ分からんでもない。

でも、ここで売っちゃうのは早計なんだな、これが。この減益には、ちゃーんと「理由」があるんですよ。

決算説明資料を読み進めていくと、この減益の理由がはっきりと書かれていました。それは…「戦略的投資」！！

そう、これは事故じゃない。計画的な減益、いわば「未来のデカい成長のための先行投資」なわけです。ゲームで言うなら、次のステージのボスを倒すために、一旦なけなしのゴールドをはたいて最強の武器を買った、みたいな感じ？あはは！

① ブランドマネジメント投資 (約5億円): なんと、女優の杉咲花さんを起用したCMをバンバン流してるんですよ！会社の知名度を上げて、優秀な人材を採用しやすくしたり、新しいお客さんを呼び込んだりするのが狙い。これ、ガチで本気度が伝わってくるよね。

② 人的資本投資 (約4億円): 社員のお給料を上げたり（賃上げ）、教育制度を強化したり。結局、会社を成長させるのは「人」だから、ここへの投資は超重要。

③ 研究開発投資: AIとかIoTとか、これから伸びる分野への技術開発にしっかりお金を使ってる。これが数年後の新しいサービスの種になるわけです。

つまり、今の利益をちょっと削ってでも、数年後に何倍にもなって返ってくるであろう「成長の種まき」を今やってるってこと。このストーリーを信じられるかどうかが、NSWホルダーの腕の見せ所なんですよ！

そもそも、わたしがNSWに投資してる理由の一つが、事業の面白さなんだよね。

ただのシステム開発会社じゃなくて、車の自動運転とかに使われる「組込みソフトウェア（エンベデッド）」とか、半導体の設計（デバイス）とか、こういう技術力がある会社が、ブランド力と優秀な人材を手に入れたら…どうなると思う？マジで化ける可能性があると思わない？わたしはそこにベットしてるわけです。

当然、この先行投資は今期いっぱいは続くわけで、会社が出してる通期の業績予想も、正直言って数字は良くないです。

項目	2026/3期予想	前期比
売上高	510億円	+1.9%
営業利益	51億円	-16.6%

うん、通期でも営業利益は-16.6%の予想。今年1年は「我慢の年」。これはもう確定事項として受け入れるしかないですね。だから、短期的な株価は軟調になるかもしれない。というか、この決算で株価がそこまで落ちてないのが、市場も「これは計画的な減益だよね」って理解してる証拠かなとも思う。

もちろん、「継続保有」です！むしろ、もしこの決算を嫌気して株価が下がるようなら、絶好の買い増しチャンスかなって思ってるくらい。

だって、ストーリーが崩れたわけじゃないもんね。むしろ会社が「中期経営計画、本気で達成しにいきます！」っていう強い意志を示してくれた決算だったとわたしは捉えてる。

（3年後、この先行投資が実を結んで、売上600億円達成！とかいうニュースが出て、株価がズドーン！と上がってるのを想像してる…あはは。そうなったら最高だわ。この「我慢の1年」が、未来の大きな利益につながると信じてる！）

というわけで、NSWの衝撃決算の裏側を分析してみました！

投資家の真価が問われる決算だったかなって。短期的な利益の悪化は、将来の大きな成長を手に入れるための「必要経費」。わたしはそう信じて、これからもNSWを応援し続けようと思います！