【徹底分析】システムリサーチ(3771)の成長力と財務の健全性を100点満点で評価！
やっほー！みんな、こんにちは！✨
投資歴５年目の新米トレーダー「ま」だよ！
今回は、システム開発の会社、 システムリサーチ（3771） の財務諸表をガチで徹底分析してみたよ！
成長性とか財務の健全性とか、100点満点で評価しちゃうから、投資の参考にしてみてね！
この記事は財務諸表の考えをベースに個別株を評価しています
→財務諸表はこちらの記事を参考にしてください
1. システムリサーチ(3771)の基本情報
まず最初に、システムリサーチの基本情報からチェックしていくよ！
銘柄名:
システムリサーチ (3771)
事業内容:
業界:
情報・通信業
2. 財務諸表データ詳細分析
さあ、ここからが本番！
システムリサーチの成長性と安定性を、数字でボボボっと見ていこう！
みんな、準備はいい？数字の海に、ダイブするよ！
2-1. 損益計算書（P/L）
| 項目 | 2022/03 | 2023/03 | 2024/03 | 2025/03予 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 184億円 | 216億円 | 233億円 | 267億円 |
| 売上総利益 | 41.2億円 | 48.9億円 | 53.5億円 | |
| 営業利益 | 20.8億円 | 25億円 | 27億円 | 30.8億円 |
| 当期純利益 | 14.9億円 | 16億円 | 19.7億円 | 22億円 |
売上高成長率:
2022年から2024年の年平均成長率は約 12.1% と高水準！
2025年も 14.6% の成長予測って、マジすごいよね！
売上総利益率（粗利率）:
2022年から2024年にかけて約 22.9% 台で安定してて、収益性もまずまずって感じだね！
販売費及び一般管理費（販管費）比率:
2022年 11.08% から2024年 11.38% と、ちょっとだけ増えてるけど、まだ低い水準をキープしてるね！
当期純利益成長率:
2023年にはちょっと減っちゃったけど、2024年には 23% と大幅増益！
2025年も 12% の成長予測って、エモくない？
売上高当期純利益率:
2022年は 8.1% 、2023年は 7.4% 、2024年は 8.5% と、改善傾向にあるね！
2-2. 貸借対照表（B/S）
| 項目 | 2022/03 | 2023/03 | 2024/03 |
|---|---|---|---|
| 自己資本比率 | 63% | 64.3% | 65% |
| 有利子負債比率 | 17.27% | 15.38% | 13.72% |
| 現預金残高 | 63.1億円 | 73.4億円 | 83.2億円 |
自己資本比率:
63% 以上をキープしてて、財務安定性マジで高い！
有利子負債比率:
低下傾向で、借金への依存度が低いってことだね！
現預金残高:
増加傾向にあって、資金繰りにも余裕があるみたい！
2-3. キャッシュフロー計算書（C/F）
| 項目 | 2022/03 | 2023/03 | 2024/03 |
|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.9億円 | 18億円 | 24.6億円 |
| 投資CF | -2.5億円 | -2.7億円 | -9.3億円 |
| 財務CF | -5.3億円 | -5億円 | -5.5億円 |
営業キャッシュフロー（OCF）:
2022年から2024年にかけて増加傾向で、本業でしっかり稼いでるね！
投資キャッシュフロー（ICF）:
3年連続でマイナスってことは、成長のためにガンガン投資してるってことだね！
財務キャッシュフロー（FCF）:
3年連続でマイナスってことは、借入を減らしてるってことだね！
2-4. ネットキャッシュ比率
| 年度 | 現金及び現金同等物（百万円） | 有利子負債（百万円） | 総資産（百万円） | ネットキャッシュ（百万円） | ネットキャッシュ比率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03 | 6,314 | 1,402 | 12,885 | 4,912 | 0.381 |
| 2023/03 | 7,336 | 1,403 | 14,182 | 5,933 | 0.418 |
| 2024/03 | 8,321 | 1,442 | 16,146 | 6,879 | 0.426 |
システムリサーチのネットキャッシュ比率は、2022年から2024年にかけて、 0.38から0.43 程度と高い水準だよ！
これって、手元にたっぷりお金があって、借金も少ないってことだよね！
みんな、この数字見てどう思う？ちょっと凄くない？
3. 業界情報と企業戦略
システムリサーチがどんな業界にいて、どんな戦略で戦ってるのか、見ていこう！
業界:
システム開発業界は、企業のDX推進とかIT投資の増加で、これからも成長が見込まれる成長産業だよ。
ただ、人材不足が深刻で、技術力と人材確保が競争を左右するみたい。
クラウドサービスとかAI技術の活用、セキュリティ対策へのニーズも高まってるんだって！
強み:
特定分野における高い技術力、安定した顧客基盤、高い自己資本比率！
弱み:
人材不足への対応、価格競争、新規事業への展開の遅れ…ここをどうにかすればもっと強くなる！
戦略:
特定分野に特化した高付加価値サービスで安定した収益を確保しつつ、AIとかクラウド技術の導入を加速してるみたい！
4. 総合評価（100点満点）
ドキドキの総合評価タイム！
ジャカジャカジャカジャカ…ジャン！
総合評価:
78点！
評価概要:
システムリサーチは、売上高、営業利益、当期純利益がグングン伸びてて、財務基盤も安定してるね！
キャッシュフローも改善傾向にあるし、経営は健全そのもの！
特にネットキャッシュ比率の高さは、マジですごいと思う！
でも、競争激化とか人材不足とかの課題もあるから、これからの成長には戦略的な対応が必要かも！
詳細評価:
- 収益性: 売上高、営業利益、当期純利益ともに成長を続けており、収益性は高いと言える。販管費も低い水準で抑えられている。（28点/30点）
- 財政健全性: 自己資本比率が高く、有利子負債比率も低いことから、財務健全性は高いと評価できる。（20点/20点）
- キャッシュフロー: 営業CFは増加傾向であり、投資CFと財務CFのバランスも悪くない。（15点/20点）
- 定性的な評価: 業界の成長性は高く、同社は技術力と顧客基盤で一定の優位性を持っている。しかし、人材不足や技術革新のスピードなど、リスクへの対応も重要。（15点/30点）
5. 投資判断
みんな、ここまで見てくれてありがとね！
いよいよ投資判断だよ！
システムリサーチは、成長性も安定性も評価できるから、 長期的な投資対象として検討する価値アリ だと思うよ！
ただし、今後の業績動向とか、特に人材確保と新規事業の進捗状況はよーく見ておく必要がありそう！
6. 免責事項
最後に、いつもの免責事項だよ！
この評価は、提供された情報に基づいてるから、投資判断は自己責任でお願いね！
7. まとめ
システムリサーチは、業績も安定してて、財務基盤も強い、マジで優良企業だと思う！
今後の成長戦略や業界の動きをよーく見ながら、長期的な視点で投資を検討してみるのもアリかもね！
今回の分析、みんなの投資判断の役に立てたら、超嬉しいな！
また次の記事で会おうね！バイバイ！
当ブログで紹介する投資戦略や銘柄は、筆者の見解に基づくものであり、すべての投資家に適しているとは限りません。ご自身の投資目標、リスク許容度、財務状況などを考慮し、慎重に投資判断を行ってください。投資による損失は自己責任となります
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