【徹底分析】図研(6947)の成長力と財務の健全性を100点満点で評価！
やっほー！みんな、こんにちは！✨
投資歴５年目の新米トレーダー「ま」だよ！
今回は、電子機器設計ソフトウェアの 図研（6947） の株式投資分析を、専門家の視点もちょこっと混ぜつつ、徹底的にやっていくよ！
成長性とか財務の健全性とか、100点満点で評価しちゃうから、投資の参考にしてみてね！
この記事は財務諸表の考えをベースに個別株を評価しています
→財務諸表はこちらの記事を参考にしてください
1. 図研(6947)の基本情報
まず最初に、図研の基本情報からチェックしていくよ！
銘柄名:
図研 (6947)
事業内容:
電子機器設計向けCAD/CAM/CAEソフトウェアの開発・販売
業界:
情報・通信業
2. 財務諸表データ詳細分析
さあ、ここからが本番！
図研の成長性と安定性を、数字でギッチギチっと見ていこう！
みんな、準備はいい？数字の海に、飛び込むよー！
2-1. 損益計算書（P/L）
| 項目 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 315億 | 351億 | 385億 |
| 売上総利益 | 218億 | 239億 | 261億 |
| 営業利益 | 39億 | 44.3億 | 48億 |
| 当期純利益 | 30億 | 32億 | 38.7億 |
売上高成長率:
過去3年間で、約 10% 前後の成長率をキープしてて、安定成長って感じだね！
売上総利益率（粗利率）:
過去3年間の粗利率は、 69％ 、 68％ 、 67.9% と、ちょっとずつ下がってきてるけど、それでもまだ高い水準をキープしてて、価格競争力は高そう！
販売費及び一般管理費（販管費）比率:
売上に対して、販管費率は 56.79% 、 55.64% 、 55.47% と高めで、コスト管理の改善余地があるんじゃないかな？
当期純利益成長率:
過去3年間で、 22.81% 、 6.47% 、 21.01% と、利益成長率は変動が大きくて、2023年の伸び悩みは気になるね！
売上高当期純利益率:
9.5% 、 9.1% 、 10.0% と高いとは言えず、改善の余地がありそうだね！
2-2. 貸借対照表（B/S）
| 項目 | 2024年3月期 |
|---|---|
| 自己資本比率 | 63.3% |
| 流動比率 | 261% |
| 固定比率 | 56.5% |
| 現預金残高 | 273億 |
自己資本比率:
63.3% と高い水準をキープしてて、財務安定性は高いと言えるね！
流動比率:
261% と、めっちゃ高くて、短期的な支払い能力に問題はないってことだ！
固定比率:
56.5% で、長期的な財務安定性も良好みたい！
現預金残高:
273億 と、めっちゃ潤沢な現金を持ってて、事業継続の安全性も高いってことだね！
2-3. キャッシュフロー計算書（C/F）
| 項目 | 2022年3月期 | 2023年3月期 | 2024年3月期 |
|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.5億 | 28.8億 | 48.8億 |
| 投資CF | 47億 | -7.47億 | -16.4億 |
| 財務CF | -7.65億 | -10.2億 | -52.2億 |
営業キャッシュフロー（OCF）:
12.5億 、 28.8億 、 48.8億 と増加してて、本業で稼ぐ力は向上してるね！
投資キャッシュフロー（ICF）:
47億 、 -7.47億 、 -16.4億 と、事業拡大に向けた投資をしてる一方で、投資回収もしてるみたい！
財務キャッシュフロー（FCF）:
-7.65億 、 -10.2億 、 -52.2億 と、返済と自社株買いに現金を費やしてるみたい！
2-4. ネットキャッシュ比率
図研のネットキャッシュ比率を計算してみたよ！
今回のデータを使って計算してみた結果…
ネットキャッシュ比率:
42.87% だったよ！
どう？この数字、すごくない？
この数値は、図研がめっちゃ潤沢な現金を持ってて、財務的に安定しているってことを示しているよ！ 借金にも頼らず、自分のお金で事業を運営できてるってことだね！
3. 業界情報と企業戦略
図研がどんな業界にいて、どんな戦略で戦ってるのか、見ていこう！
業界:
図研は、電子機器設計向けのCAD/CAM/CAEソフトウェアの大手企業だよ。
業界は、DXの進展とか、電子機器の高機能化、EVなどのモビリティの進化に伴って、設計ソフトウェアの需要が増加傾向にあるんだって！
グローバル市場では、欧米やアジアの新興企業との競争も激しくなってるみたい！
強み:
高い技術力と豊富な実績、グローバルな顧客基盤が強みだね！
弱み:
ソフトウェア業界だから、技術革新のスピードが速くて、常に最新技術に対応する必要があること！
戦略:
クラウドベースのサービスへのシフトとか、AI技術の導入、M&Aによる事業拡大を戦略としてるみたい！
4. 総合評価（100点満点）
ドキドキの総合評価タイム！
ジャカジャカジャカジャカ…ジャン！
総合評価:
75点！
評価概要:
図研は、電子機器設計向けCAD/CAM/CAEソフトウェアの大手企業として、安定した収益基盤を持ち、業界の成長トレンドにも乗ってるね！
収益性は堅調に推移してるし、財務健全性も高い水準をキープしてる！
ただ、投資キャッシュフローと財務キャッシュフローの変動が大きくて、事業戦略の変動が大きい点がちょっと気になるかな。
あと、研究開発費比率とか販管費の比率が高くて、成長投資とコスト管理の両立に課題があるかも！
詳細評価:
- 収益性: 収益性は安定成長だけど、粗利率の低下、販管費の高さ、利益率の低さが改善点。（20点/30点）
- 財政健全性: 財務健全性は極めて高く、倒産リスクは低い。（20点/20点）
- キャッシュフロー: キャッシュフローは、営業CFが改善傾向にある一方で、投資CFと財務CFの変動が大きく、注視が必要。（15点/20点）
- 定性的な評価: 業界の成長性、経営陣の質、ブランド力、競争優位性は高く、今後の成長が期待できる。リスク管理も適切に行われていると考えられいます。（20点/30点）
5. 投資判断
みんな、ここまで見てくれてありがとね！
いよいよ投資判断だよ！
図研への投資は、長期的な視点で見ると検討に値すると思うよ！
でも、以下の点には注意が必要かな！
- 四半期ごとの業績を注視して、売上総利益率、販管費率、利益率の変動を把握する
- キャッシュフロー計算書を詳細に分析して、投資活動や財務活動の状況を把握する
- 業界の動向や競合の動きを常に把握して、企業の戦略が適切かを見極める
6. 免責事項
最後に、いつもの免責事項だよ！
この評価は、提供された情報に基づいてるから、投資判断は自己責任でお願いね！
7. まとめ
図研は、電子機器設計ソフトウェア業界で安定した収益基盤を持ち、業界の成長トレンドに乗ってるね！
財務健全性も高いし、成長戦略も明確で、長期的な成長が期待できると思うよ！
ただ、粗利率の低下とか、販管費の高さとか、利益率の低さとか、キャッシュフローの変動とか、改善点もいくつかあるから、そこは注意が必要かも！
投資対象としては検討に値するけど、今後の業績推移とキャッシュフローの変動には注意してね！
今回の分析が、みんなの投資判断の役に立てたら、超嬉しいな！
また次の記事で会おうね！バイバイ！
当ブログで紹介する投資戦略や銘柄は、筆者の見解に基づくものであり、すべての投資家に適しているとは限りません。ご自身の投資目標、リスク許容度、財務状況などを考慮し、慎重に投資判断を行ってください。投資による損失は自己責任となります
当ブログのコンテンツは、投資助言や勧誘を目的とするものではありません。掲載情報はあくまで情報提供を目的としており、投資の成功を保証するものではありません。投資は必ず自己責任で行い、必要に応じて専門家にご相談ください。
